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银行和金融机构--银行和金融机构
已发表论文
2009-09-17 第2卷 第7期

编: 麻省理工学院斯隆管理学院金融学讲席教授,清华大学经管学院特聘教授。

执行主编: 杨之曙清华大学经济管理学院金融学副教授。


本期目录

我国商业银行绩效考评体系研究

韩明 湖南大学工商管理学院
谢赤 湖南大学工商管理学院

资本约束对商业银行风险偏好行为的影响分析

马理 武汉大学经济与管理学院
黄宪 武汉大学经济与管理学院
代军勋 武汉大学经济与管理学院

资本约束对商业银行信贷扩张的影响:1998-2007——基于中国14 家商业银行面板数据的分析

徐明东 复旦大学金融研究院
蒋祥林 复旦大学金融研究院
陈学彬 复旦大学金融研究院

信用风险缓释工具对商业银行贷款定价之影响——对中国上市公司银行贷款的实证研究

许友传 复旦大学金融研究院

全流通条件下我国上市银行资本成本的估算

杨丽荣 西安交通大学经济与金融学院


论文摘要

我国商业银行绩效考评体系研究

韩明湖南大学工商管理学院
谢赤湖南大学工商管理学院

本文总结国内外商业银行绩效考评的发展历程,对比分析工商银行、中国银行、建设银行等国内商业银行绩效考评的现状,深人分析国内商业银行绩效考评体系存在的主要问题及制约因素,在此基础上,对商业银行绩效考评体系提出切实可行的改进建议。

资本约束对商业银行风险偏好行为的影响分析

马理武汉大学经济与管理学院
黄宪武汉大学经济与管理学院
代军勋 武汉大学经济与管理学院

金融监管当局可以利用资本管制对商业银行的强约束作用,通过商业银行等金融中介, 来引导总体经济平稳和谐的发展。本文首先运用多边博弈分析,指出大银行有向大企业贷款的偏好, 而小银行有组成“银团”争取较大项目收益的偏好,并寻找到规模差异的银行实行“越界贷款”时 应满足的条件;其次讨论了资本约束对商业银行信贷结构行为偏好的影响,通过引入矢量与空间坐 标,分利率管制与利率市场化两种情况,论证资本充足率要求的变化将迫使商业银行的信贷结构沿 着效率前沿折线或效率前沿平面进行调整;然后构造了一个“信贷行为偏好指数”来刻画商业银行 的行为偏好与风险偏好,同时将资本约束的实施与资本约束的软化引入计量模型,并利用2002 年至 2006 年的29 家商业银行的522 个数据样本点进行实证检验,并在此基础上对我国金融监管当局对 商业银行应该如何有效实施资本监管提出了政策建议。

资本约束对商业银行信贷扩张的影响:1998-2007——基于中国14 家商业银行面板数据的分析

徐明东 复旦大学金融研究院
蒋祥林 复旦大学金融研究院
陈学彬 复旦大学金融研究院

本文对Kopecky-VanHoose (2004a)理论模型进行简化的基础上分析了资本充足率 约束对银行信贷资产配置影响的微观机制。利用1998-2007 年期间中国14 家商业银行数据 所作的经验研究发现:(1)1998-2007 早期中国银行业面临的资本约束为“软资本约束”, 但资本监管压力对银行资产组合配置的影响在逐渐增强,2003 年银监会成立后,“硬资本约 束”开始显现。(2)资本充足率约束引起的银行“惜贷”和“主动信贷”行为是解释2004-2007 期间我国银行信贷波动的重要原因。(3)国有银行和股份制银行对资本约束的信贷行为反应 敏感性和强度存在显著差异,股份制银行的市场化行为更明显,自2003 年以来其信贷扩张 行为更加谨慎。

信用风险缓释工具对商业银行贷款定价之影响——对中国上市公司银行贷款的实证研究

许友传 复旦大学金融研究院

信用风险缓释(CRM)工具能影响贷款的违约风险暴露和违约损失,从而在某种程度上决定了贷款的损失预期,进而影响到贷款的定价策略和最终价格形成。本文基于CSMAR《中国上市公司银行贷款研究数据库》,就CRM工具对商业银行贷款定价的影响进行多视角的研究,我们的研究发现,理论与现实通常是背离的:(1)信用贷款与非信用贷款的风险溢价不存在显著差异,且信用贷款的风险溢价通常还低于非信用贷款;(2)在担保、质押、抵押三种CRM工具中,只有抵押贷款和非抵押贷款的风险溢价存在显著差异,CRM工具在商业银行的贷款风险定价中未能得到应有的体现和反映;(3)在2004年以前,国有银行与非国有银行、股份制银行与非股份制银行的风险溢价存在显著差异,但在2004年以后,这种关系不复存在;(4)在2004年以后,城商行等的风险溢价较之以前显著提高了,但这更多体现了其对县域(或区域)金融垄断性的提高和垄断租金的获得,并非意味着城商行等对CRM工具的风险敏感性有了实质性提高,或贷款的风险定价能力增强了。

全流通条件下我国上市银行资本成本的估算

杨丽荣 西安交通大学经济与金融学院

资本结构和资本成本的研究是现代金融理论的核心。本文在上市银行股权改革背景下, 以《商业银行资本充足率管理办法》的资本分类为基础,对我国截止目前实行股权改革的5 家上市银行的股本实现全流通后的资本成本进行实证分析。首先将资本划分为三类:权益资 本,债务资本和混合资本;之后提出假设条件,确定了三类资本各自估算模型,选择使用加 权平均资本成本、剩余收益等模型详细探讨估算了全流通条件下5 家银行三类资本的市场价 值、资本成本,加权得出资本成本。以期对我国上市银行实现全流通后的资本成本确定,资 本管理,筹资决策提供借鉴意义。


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