中国上市公司公司债发行公告效应的实证研究
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发布日期:2011年03月18日 上次修订日期:2023年04月27日

摘要

本文以2007 年8 月至2009 年8 月发行公司债的31 个样本公司为研究对象,运用 事件研究法对这些公司发行公司债所产生的公告效应进行了研究。结果表明,在我们研究的 事件窗口中,我国公司债发行会产生负的公告效应,但是在公告发布之前的累积异常收益率 为正,而在公告发布之后的累积异常收益率为负。横截面数据的回归分析表明,股票的累积 异常收益率与公司的成长性显著的负相关,与固定资产比率、资产负债率、债券相对发行规 模及公司规模显著的正相关,与公司的年龄、债券的信用评级及债券的存续时间不存在显著 的相关关系。

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付雷鸣 ; 万迪昉 ; 张雅慧 ; 中国上市公司公司债发行公告效应的实证研究 (2011年03月18日)http://www.cfrn.com.cn//lw/zbsc/scyxxlw/3460.htm

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